Проблемы инвестирования в условиях кризиса

Рассмотрена проблема наличия устаревших основных средств на производстве и их влияние на способность отечественных предприятий конкурировать, как на внутреннему так и на внешнему рынках товаров и услуг.

Обоснована необходимость привлечения инвестиций в основной капитал предприятий. Предложены средства создания благоприятных условий для роста экономики страны, благодаря выпуску конкурентоспособной.

Устаревшая материально-техническая база промышленных предприятий Украины отрицательно влияет на рост прибыльности предприятий и на общее состояние экономической ситуации страны в целом. В этих условиях предприятия самостоятельно избирают важнейшие направления своей инвестиционной деятельности по учетом целей своего развития, условий внешнеэкономической среды и инвестиционного климата, уровня производственного и финансового потенциала. Поэтому формируя потребность в обновлении своих основных средств, каждое предприятие должно учитывать то, что инвестирование это не быстрый, но необходимый путь к успеху. Это подтверждает как отечественная так и зарубежная практика. Так, в монографии «Инвестиции» вместе с другими американскими учеными определяет: «В наиболее широком понимании термин «инвестировать» означает расставаться с деньгами сегодня с тем, чтобы получить большую сумму их в будущему». В конце концов, потребность в инвестициях формируется предприятием за конкретными направлениями инвестиционной деятельности, каждый из которых требует предыдущей разработки инвестиционных проектов.

Вопросом исследований необходимости капитальных инвестиций в основной капитал занимались много отечественных научный работников, таких как Поддерегин Н. В., в своей книге «Инвестиционный менеджмент», Бланк И. «Инвестиционный менеджмент», Мертенс А. «Инвестиции», Шевчук В. и Рогожин П. «Основы инвестиционной деятельности» и других.

Наиболее известные зарубежные экономисты в своих разработках подчеркивают, что при условиях быстрого развития не только научно-технического прогресса, а и будничных нужд каждого человека

быть на волне успеха может лишь тот производитель, который сможет удовлетворить их в наиболее современный способ, а это возможно лишь при наличии современной материально-технической базы.

В условиях развития рыночных отношений в Украине существенно изменилось обоснование потребности в инвестициях предприятий с целью их обновления и переоборудование. Поэтому рассмотрим состояние основных средств производственных предприятий Украины, и выясним или существует реальная необходимость в 

увеличении инвестиционных потоков, с целью обновления материально-технической базы предприятий.

Рыночные преобразования в Украине, необходимость переориентации производства с целью выпуска дешевой и конкурентоспособной продукции, нуждается в значительных вложениях у обновление производственной базы предприятий за счет капитальных инвестиций. Главным условием внедрения у жизнь новых форм предпринимательства, которые базируются на частной собственности, акционерном капитале, есть разработка действенного механизма осуществления капитального инвестирования.

Реальные инвестиции - это вложение капитала в какую-нибудь область экономики или предприятие, результатом чего являются образования нового капитала или увеличение имеющегося капитала. В широком понимании инвестиции - это вложение капитала с целью следующего его увеличения. Этот прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от альтернативного использования финансовых ресурсов и возместить потери от инфляции в будущем. Эта точка зрения поддерживается как в украинской [6, с. 180-183], так и в зарубежной литературе .

Капитальные инвестиции среди всех направлений инвестиционной деятельности занимают ведущее место. С помощью капитальных инвестиций воссоздаются на простой и расширенной основе основные средства производства, т.е. создается материальная основа для повышения производительности живой работы на базе внедрения комплексной механизации и автоматизации производства. Благодаря капитальным инвестициям реализуются формы общественной организации производства: его специализация, кооперирование и комбинирование.

От динамики инвестирования будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизведения. Строительство новых предприятий, расширение и обновление материально-технической базы существующих, а итак, создания новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования. От того насколько эффективно производственное 

предприятие использует основные средства, которые есть в его распоряжении, насколько они способны создавать конкурентоспособную продукцию, зависит финансовая стабильность не только отдельного производства, а и региона и страны в целом.

уже много лет, но не всегда достигает необходимого уровня. Так общий объем прямых инвестиций которые пришли к Украине (согласно данным Госкомстата Украины) начиная с 1992 года состоянием на 01.01.2008г. составляла 1797 млн долл. Детальное распределение инвестиций которые поступили к Украине представленный на рис.1 и 2.

Общий объем прямых инвестиций которые пришли к Украине (млн.долл.)

Объем инвестиций за регионами Украины (млн долл.)

Обновление основных средств в значительной мере зависит от инвестиционной ситуации, которая была в эти года в Украине довольно нестабильной. Пик инвестиционного кризиса, который связан со слабым воспроизведением основного капитала, пройдено в 1994–1996 годах. За 2000–2006 гг. происходил ежегодный рост стоимости основных средств. В этот период объемы инвестиций в основной капитал (в сравнительных ценах) в 2000 г. возросли на 6,1 %, в 2002 г. – на 0,4, в 2004 г. – на 14,4, в 2006 г. – на 17,2 %. Особенно важным есть то, что во многих областях экономики за годы реформ состоялось качественное обновление значительной части действующих предприятий, но удержать этот уровень сейчас, в период экономического кризиса довольно тяжело.

Однако и за достигнутого обновления основных средств не снижается актуальность технического переоснащения и модернизации действующих предприятий. Характерным прежде всего есть низкий уровень списания основных средств, а соответственно и обновление действующего производства. Если в 1994-1996 гг. коэффициент обновления основных средств составлял 1,77, а коэффициент ликвидации – 2,19, то в 2000–2006 гг. это соотношение изменилось соответственно 2,32 и 9,71. Это означает, что в определенный период инвестирования экономики приобрело, главным образом, экзогенного характера (за счет привлеченных средств инвестируются преимущественно новые объекты), что предопределяет продолжение среднего срока эксплуатации основных средств. На конец 2006 г. степень износа основных производственных средств составляла 47,5 %, в т.ч. в промышленности – 48,8 %, в сельском хозяйстве – 48,3 %, на транспорте – 50,1 %; степень износа непроизводственных основных средств достигала в жилом хозяйстве – 29,4 %, в коммунальном хозяйстве и бытовом обслуживании – 46,6, в сфере здравоохранения – 37,8  % .

Для более детального анализа этого вопроса рассмотрим состояние основных средств производственных предприятий Запорожской области, которые составляют 14 % основных фондов промышленных предприятий Украины и выясним

 

существует необходимость в инвестировании.

По данным Главного управления статистики в Запорожской области, общая стоимость всех основных средств на начало 2009 года превысила в индустрии региона 114 млрд грн . По предварительным данным на протяжении января-июня 2009 г. в экономику

области привлечено 214 млн грн прямых инвестиций, которые на 87,6 % меньше чем в соответствующем периоде 2008 г. Общий объем прямых инвестиций на 01.07.2009г. составляет 6,7 млрд грн, в расчете на один жителя региона – 3805,6 грн . Более всего основных средств сосредоточенно в металлургической промышленности – 28,1 млрд грн (что представляет почти четверть общего их объема), на предприятиях из производства и распределения электроэнергии – 16,6 млрд грн (или седьмая часть), в машиностроении – 13,5 млрд грн, (девятая часть всех основных средств промышленности области), в строительном комплексе 10,3 млрд грн. Вместе с тем много основных средств уже давно имеют потребность в восстановлении. В целому по промышленности области снос основных средств на начало в

этом году составил 55 %. Еще выше он на предприятиях металлургического комплекса – 61 %, в машиностроении – 64 %, в электроэнергетике – 75 %. В строительном комплексе на протяжении последних трех лет уровень сноса основных средств удалось снизить с 59 % до 51 % . Отношение введенных на промышленных предприятиях в 2008 году новых основных фондов к их общей стоимости составило 7,9 %. Высочайшим был этот показатель в производстве строительных материалов - 20,9 % и в пищевой промышленности - 12,3 %, наиболее низким он оказался на предприятиях из производства кокса и продуктов нефтопереробки - 1,9 % и в электроэнергетике - 2,9 % . За 2008 год в сравнении с 2004 годом инвестиции в основной капитал в целому по всем видам экономической деятельности Запорожской области возросли на 20,6 % (рис. 3) .

Структура инвестиций Запорожской области за источниками поступлений (%) приведено в табл. 1 . Наибольший удельный вес финансирования инвестиционной деятельности региона занимают собственные средства предприятий, но наблюдается тенденция к снижению данного направления финансирования сравнительно с 2004 годом. Выросшая частица поступлений от иностранных

инвесторов с 1,9 % в 2004 году до 4,2 % в 2008 году. Также наблюдается положительная тенденция финансирования инвестиционной деятельности региона за счет государственного бюджета и кредитование коммерческими банками.

Устарелость средств производства в металлургической промышленности, которая представляет почти четверть общего объема производства

региона, влияет не только на состояние экономики региона, прежде всего от этого зависит безопасность условий работы рабочих. В Законе Украины «Об инвестиционной деятельности» обращается внимание на то, что мотивом осуществления инвестиции есть не только полученная от них прибыль, но и социальные результаты (охрана природы, работы, повышение качества жизни и т.п.), которые в будущем через косвенное влияние могут привести к росту эффективности инвестиционных проектов.

Как мы видим существует острая потребность в дальнейшем проведении обновления

и модернизации основных фондов предприятий Запорожской 

области . Его отсутствие

может послужить причиной дальнейшее ухудшения состояния производственного потенциала региона и страны в целом, ведь частица основных средств этого региона в масштабах

Улучшению состояния основных средств будет оказывать содействие эффективное управление капитальными инвестициями, что является многоаспектной проблемой. В значительной мере управления капитальными инвестициями зависит от амортизационной политики. Амортизационная политика не может подчиняться, как это имеет место, за бюджетного потребления, а должна оказывать содействие ускоренному обновлению основных средств. Управление этим процессом должны найти закрепление на законодательной основе, за разработки отраслевых и региональных программ модернизации/ликвидации аварийно-опасных зданий и сооружений; проведение мероприятий, направленных на усовершенствование статистики основных средств, в т.ч. создание системы комплексного обследования ее наличия и движения.

Важное значение в управлении имеет баланс капитальных инвестиций, который характеризует как процесс, так и результат освоения капитальных инвестиций. Общая схема баланса капитальных инвестиций такая:

где Нп и Нк - объем незавершенного строительства соответственно на начало и конец отчетного периода; К - объем осуществленных в отчетном периоде капитальных инвестиций;

В - объем введенных в действие в отчетном периоде основных средств;

С - списание в установленном порядке прекращенных строительством незавершенных объектов.

Управление капитальными инвестициями неразрывно связано с внедрением инноваций. Активизация инновационной деятельности нуждается в новых формах и методах внедрения достижений науки и техники, прежде всего за счет расширения инновационного рынка. В Украине он практически отсутствующий, становление его осуществляется весьма медленно. Лишь 14,3 % от всех промышленных предприятий занимается приобретением и использованием инноваций (в 2008 г. – 14,8 %), а частица инновационной продукции на внутреннем рынке составляет 9,4 % от общего объема продукции .

Для развития рынка инноваций, даже при наличных условиях, есть реальные возможности, поскольку промышленность Украины применяет около 24 % отечественных научно-технических разработок. Нуждаются в усовершенствовании формы и методы рыночной реализации научно-технической продукции. Цены на внутреннем инновационном рынке не формируются и есть преимущественно расчетными. Среднегодовая стоимость одной научно-технической разработки составляет близко 50 тыс. гривен. Непосредственные заказчики и потребители выполненных разработок заранее почти не определяются. Не проводятся аукционные торги инновационных разработок, нет инновационных бирж и эффективной рекламы. Маркетинговые исследования в инновационной сфере осуществляют лишь 26% от всех промышленных предприятий Украины. В развитии инновационного рынка незначительной остается пока что роль внебюджетных фондов. Их частица в объеме финансирования научных и научно-технических работ в 2005-2008 гг. не превышала 0,9 %. Низкой остается удельный вес затрат на инновационную деятельность в капитальных вложениях .

Развитие инновационного рынка сдерживается недостаточными темпами создания негосударственных научно-исследовательских и проектно-конструкторских организаций. Частица инновационно - активних предприятий середи разгосударствленных в 2005 г. составляла 17,7 против 14,8 % в 2008 году. Дает себя знать несовершенство механизмов демонополизации производства, высокий уровень риска, связанного с недостатками нормативно-правовой базы.

Для ускоренного развития инновационного рынка нужное обеспечение финансовыми ресурсами приоритетных направлений научных разработок, расширение источников финансирования на основе специальных целевых, венчурных фондов, создание механизмов государственного стимулирования эффективного использования частных и иностранных инвестиций в научные области, в приоритетные научно-технические разработки, уменьшение импортонезависимости экономики, а также расширение форм инфраструктуры инновационного рынка. Важное значение имеет государственное регулирование процессов в этой сфере

Основой государственного регулирования инновационного рынка должны быть его тесная связь с экономикой производства. Это нуждается в максимальной гармонизации законодательства Украины в области образования, науки, технологий и технологического развития с международными стандартами, которые приняты в развитых странах мира.

1) ввести льготное налогообложение инновационной деятельности предприятий, научно-исследовательских и конструкторских организаций с целью содействия привлечению дополнительных (негосударственных) средств на фундаментальные научные исследования, разработать и внедрить (продажа потребителю) новых технологий, обеспечивая условия для партнерства науки с бизнесом. Важным шагом к этому есть внесения соответствующих дополнений в Законы относительно научной и научно-технической деятельности и налогообложение предприятий;

2) активизировать инвестиции в таких сферах, как машиностроение, биотехнологии, информационные технологии, новые материалы и аэрокосмические исследования, продукция медицинской промышленности, которые наиболее эффективные, коммерциализированные, пользуются спросом на внутреннем и внешнем рынках;

3) ввести льготное (преимущественно долгосрочное) кредитование активных участников инновационного рынка - научно-исследовательских, проектных организаций предприятий, объектов рыночной инфраструктуры;

4) расширить масштабы применения государственной контрактной системы в сфере научно-технической и инновационной деятельности по повышением роли и значение государственного заказа;

5) органам управления инновационной деятельностью на всех уровнях осуществлять систематический анализ результатов реализации научно-технических разработок на внутреннем и внешнем рынках, создать с этой целью экспертно-аналитические группы.

В современных экономических условиях подавляющее большинство производственных предприятий для дальнейшего развития нуждаются в осуществлении коренных изменений в разных направлениях своей деятельности – создание новых конкурентно способных видов продукции, разработки более совершенной концепции маркетинга, построения более эффективной структуры управления предприятием и технологическое перевооружение производства занимает одно из ведущих мест в этом списке. Обеспечение этих коренных изменений в производственной деятельности нуждается в значительном объеме инвестиций в основной капитал, привлечение которых должны быть связано с планированием стратегического развития предприятий. Можно без преувеличения утверждать, что планирование стратегического развития производственных предприятий и планирование объема и направлений его перевооружение – это два глубоко связанных между собой экономические процессы.

Похожие новости:

• Влияние валютной политики (2010-07-21)
• Денежно-кредитная политика (2010-07-21)
• Обеспечение фискальной безопасности (2010-07-21)